第四百三十二章 800亿美元估值对赌

快手启动了和众合集团的第二轮谈判，苏华开口就报价亿美元。
        “亿美元”
        张益达嘴里轻念叨着，眉头紧皱，显得十分为难。
        苏华饶有兴致打量着众合集团的谈判队伍，有陆奇，投资人徐小明，加上张益达一共三个人。
        他们快手这方，则是他和陈一笑，再加上天使投资人张斐。
        刚好三对三
        至于企鹅、黑衫资本、千度、锐向这些机构都没露面，主要在避嫌。
        “太高了。”
        半晌后，张益达摇头道，“照这个报价来，抖视加估值都可以达到亿美金了。”
        他看向苏华，“如果你们同意快手股换股的话，我可以答应这个方案”
        张斐心中一动，追问了句“包不包括拼哆哆”
        “呵呵”
        张益达暼了眼张斐，想得可真美。
        笑着说道“拼哆哆估值亿美金，算进来的话，快手股才抵得上众合集团股。
        合并到新公司，可以股换股，向你们增发新公司股份。
        当然，这是指全股权置换，不要现金的方案。”
        张斐哈哈一笑，“早听说张总虽然是学历史的，但算数一流。今天见了，果然名不虚传。”
        这话中带刺，张益达也听出来了。
        这些年各大投资机构跟他对赌，就没一家赢过，风投圈以讹传讹，他“精于算计”的名声就不胫而走了。
        这不是贬低，而是对自己最大的褒奖。不管别人怎么看，反正张益达是这么认为的。
        投资人很多时候也并不希望创始人输掉，因为那意味着是双输，只不过创始人输得更多罢了。
        说他“精于算计”，也并不仅仅是指算计投资人，更多的还是指对公司发展预期，市场动向等等的敏锐嗅觉。
        张益达轻笑，“算数好才不吃亏嘛，对股东、合作伙伴来说，有个替他们算账的人，他们在后面安安心心数钱就行了。”
        徐小明也恰当其时的出来帮起了腔，“没错，投资益达，算得上是我风投生涯做得最正确的一件事。
        他从没让我们这些股东失望过，大家在后面安心打德扑，滑雪，他在台前替我们赚钱。
        投资人当得这么轻松都有些不好意思了。
        投资完没两个月，他告诉我要进行下一轮融资了，投资人也找好了
        又过了一阵子，他告诉我公司要上市了，承销商、路演这些全部安排好了”
        张斐也听出了另外一层意思，这是在拿张益达过往战绩说事，试图传递给自己一个信息
        快手合并到众合集团来，将来肯定还会有更加丰厚的投资回报。
        张斐不怀疑众合集团有更加辉煌的未来，但这并不能成为压低快手估值的理由。
        相反，正是因为众合集团未来可能成为中国互联网第三极，有着光明的前途。
        所以他更要拔高快手估值，以换取更多的众合集团股份。
        “张总，本次并购，甚至更多比例都是采取换股交易，现金交易不到。
        估值这东西你也知道，没上市前也就是吹出来的。
        亿美元多吗”
        张斐摇了摇头，“一点都不多，并购掉快手，众合集团在国内短视频领域将再无敌手。
        这，对于众合集团来说，战略意义重大。
        另外，一个近乎垄断的国内短视频市场，也将更有利于众合集团在资本市场讲好故事。
        别的不说，拼哆哆不是一直在做五环外市场吗
        众合集团并购了快手后，可以很好地利用起快手在下沉市场的占有率和流量，使得拼哆哆的业务更上一层楼。”
        这些话说得都没错，众合集团并购掉快手后确实好处无穷。
        但给快手那么高估值，众合集团股份稀释起来，损失最大的就是张益达这个大股东。
        东西是好，但谁不想用更便宜的价格买到呢
        前世张益达快重生那会儿，也就是年月，拼哆哆的市值是亿亿美金，快手估值亿亿美金。
        抖音、西瓜视频连带等等一系列短视频软件，估值至少占据字节跳动千亿美元估值的一半，也就是亿美金。
        这一世，预计拼哆哆加抖视、在两年后，达到亿美元左右估值或者市值应该不难。
        快手能够取得像前世一样的成绩的话，股抵得上众合集团股。
        所以快手估值哪怕报亿美金，同时给众合集团估值亿美金，也都算是在张益达心理承受范围之内。
        不过还要考虑这一世的抖视和由于早起步一年多，比同时期的抖音和要强大不少。
        所以此刻的快手是绝对不值众合集团四分之一的。
        所以任由张斐怎么吹捧快手，以及描绘收购成功所带来的种种好处，张益达就是死不松口。
        “可以给快手亿美金估值，但众合集团要按亿美金的估值来并购快手。
        也就是说亿美元现金，外加亿美元众合集团股票。”
        现金都是小问题，并购案最大的争议还是股权。
        众合集团估值亿美金还是亿美金，对快手一众股东影响很大。
        按照前者，除现金外，快手一众股东还能获得增发后的股份，后者就只有股份了。
        一直没怎么开口的苏华说话了，“张总，亿美金，这是我们最后的让步了。
        另外，众合集团估值亿美金太离谱了，上一轮融资才过去多久，估值就上涨了亿美金。”
        “没错，张总你要是有诚意的话，就应该拿出一个诚意的价格。”陈一笑出声附和道。
        张益达想了想，说道“不如这样，你们听听我的新方案。
        你们所担心的就是众合集团不值亿美金吧
        众合集团并购快手后，估值将达到亿美金。
        除了亿美元现金，我们还会增发股份给快手原股东。
        你们所担忧的就是，这新集团的股份值不值亿美元”
        张斐、苏华、陈一笑三人都点头。
        他们是这样想的，虽说快手目前不值亿美金，但泡沫也就几十亿美金吧。
        众合集团哪怕最近估值涨了一部分，算亿美金，泡沫也还有亿美金呢。
        论泡沫，比快手大得多。
        张益达笑道“这个争议很好解决，我们来进行一轮对赌，就赌众合集团下一轮估值不低于亿美金。
        估值低于这个数，差额我给你们补上。”
        张斐皱眉，他看张益达这么自信，总觉得有阴谋啊
        苏华则飞速开始心算，如果按照原定计划，快手亿美元卖给众合集团，获得亿美元现金，外加亿美元股票。
        给合并前的众合集团估值亿美元的话，合并后的众合集团就是亿美元估值，他们获得的那部分股票大概是。
        这是最理想的结果
        按照张益达提出的对赌方案，他们获得亿美元现金，外加“亿美元”股票。
        这亿美元股票，占众合集团比例，是有一定泡沫的。
        按照亿美元靠谱估值来算，真实价值是亿美元。
        差额的亿美元，可以看成看涨期权，而且是有张益达兜底的期权。
        简单来说，就是亿美元是稳的，另外亿美元目前还不稳，但有张益达承诺兜底，应该也没问题。
        那张益达赚什么呢
        对众合集团有足够的自信和把握，觉得自己能够赢，所以抛出这个方案以换取股份少稀释。
        苏华把方案分析得很透彻。
        这个方案对自己一方很有利，怎么算，亿美元的目标价都达到了。
        可以搞
        苏华与张斐对视一眼，后者却轻轻摇头，示意他不要答应。
        张益达把他们几个人的神色、小动作尽收眼底，答不答应都没关系，不答应他还有计划。
        “张总，我们能否商量一下”张斐看向张益达，征询起后者意见。
        “当然没问题啦”
        张斐朝张益达点点头，拉着苏华、陈一笑去了隔壁房间。
        看苏华他们拉上门走出去后，一直没说话的陆奇开口了“对赌获胜，起码要赚亿美元。”
        张益达摇头，“哪有那么多，没看见苏华都开始松口到亿美元了吗
        我估摸着他们的心里底价应该就是亿美元亿美元之间。
        就按亿美元来算吧，我们要付出亿美元现金，外加股份。”
        徐小明看着张益达，笑道“所以你宁愿多掏亿美元现金出来，也要多保留股份。”
        张益达点点头，“按照并购快手后的亿美金估值计算，股份就是亿美元，多掏亿美元现金，也还有亿美元的赚头呢”
        事实上，按照张益达自己预估，这股份何止才值亿美元。
        按照千亿美元估值计算，起码值亿美元，甚至可能还不止。
        作为占股多的大股东，这对赌赚到的股份大部分都要进到口袋里，其他股东就跟着喝口汤。
        陆奇点点头，这里面逻辑很简单，就是利用对赌来压低收购价。
        表面看给了快手亿美元估值，但众合集团也给自己溢价了啊
        而且因为交易大部分都采取的股权置换方案，其实是压低股权稀释比例了的。
        风险呢，也有，就是这个亿美元估值。
        到时候达不到这个估值，假设只达到了亿美元估值，快手原股东手里的股权只价值亿美元，差额亿美元就需要张益达补齐。
        “时间，达到这亿美元估值，最重要的就是对赌时间。
        一年的话，有些赶，两年甚至三年就没那么急了。”
        陆奇一针见血地就点出了核心问题。
        张益达点头认同道“对，主要是时间，一年怕是有些悬。
        一年半，进入年后，估值不会低于亿美金。”
        徐小明脸色大喜，追问道“亿美金这是真的吗
        卧槽，这个项目我可以吹一辈子了。
        等老了，我再出一部书，就叫移动互联网时代走出的新巨头。”
        张益达哈哈一笑，“徐老，你现在就可以动笔了，一年多两年后刚刚完本，正好出版，同时还蹭上众合集团的热度。”
        看着张益达这么自信，陆奇也仔细考虑了一番，觉得对赌获胜的问题不大。
        主要还是取决于对赌的期限
        除此以外，已经没有其他东西可以阻挡众合集团崛起的步伐了。
        。


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